再次啟動(dòng)跨界轉(zhuǎn)型的新力金融(600318.SH)再度夢(mèng)想破滅。

4月6日晚間，新力金融及其董監(jiān)高收到監(jiān)管函。此前，公司宣布籌劃四個(gè)多月的重大資產(chǎn)重組以失敗告終，股價(jià)四跌停。

這不是新力金融首次追熱點(diǎn)跨界，公司前身是巢東股份，一家主營(yíng)水泥的企業(yè)，后追熱點(diǎn)轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域。

屢敗屢轉(zhuǎn)型，屢轉(zhuǎn)型屢敗，新力金融陷入了惡性循環(huán)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)異常糟糕。

年報(bào)顯示，2021年，公司營(yíng)業(yè)收入下降幅度約為20%，連續(xù)6個(gè)年度下降。其實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)凈利潤(rùn))為虧損3億元。至此，公司已經(jīng)連續(xù)2年虧損。

wind數(shù)據(jù)顯示，上市22年來(lái)，新力金融實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)僅為1.59億元。

分析人士稱(chēng)，新力金融的金融業(yè)務(wù)盈利能力不佳，未來(lái)，要想擺脫困境，可能還是需要借助重組真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

追鋰轉(zhuǎn)型宣告失敗

隨著市場(chǎng)上鋰電大熱，一大批公司加入追鋰陣營(yíng)，主營(yíng)金融業(yè)務(wù)的新力金融也毫不猶豫殺了進(jìn)去。遺憾的是，美夢(mèng)破滅。

新力金融的本次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型始于去年11月。當(dāng)時(shí)，新力金融發(fā)布公告，擬以重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式，將金融業(yè)務(wù)置出上市公司，購(gòu)買(mǎi)比克動(dòng)力75.62%的股權(quán)，并募集配套資金。當(dāng)時(shí)，新力金融稱(chēng)本次交易有利于公司探索新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

但在今年3月31日晚間，新力金融發(fā)布公告稱(chēng)，終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式購(gòu)買(mǎi)比克動(dòng)力75.62%的股權(quán)及募集配套資金事項(xiàng)。

實(shí)際上，新力金融的本次重組，從一開(kāi)始就備受質(zhì)疑。在公司宣告籌劃重組前一天，股價(jià)搶跑，率先漲停。市場(chǎng)質(zhì)疑重組事項(xiàng)存在泄密。

鋰電是A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)，沾鋰就漲似乎已成常態(tài)。新力金融宣布重組后，股價(jià)四漲停。

此外，本次重組標(biāo)的比克動(dòng)力并非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，且其一直有上市夢(mèng)想，并積極謀求借殼上市。

2017年，長(zhǎng)信科技計(jì)劃作價(jià)67.5億元收購(gòu)比克動(dòng)力75%股權(quán)。2018年2月，中利集團(tuán)宣布作價(jià)100億元收購(gòu)比克動(dòng)力100%股權(quán)。雖然兩次收購(gòu)均未能成行，但兩家上市公司均實(shí)現(xiàn)了入股比克動(dòng)力，分別持有其11.674%、8.2927%股權(quán)，為比克動(dòng)力第三、四大股東。

在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2019年A股公司容百科技、當(dāng)升科技、杭可科技、新宙邦等相繼公告，來(lái)自比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款存在無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)，上述4家上市公司對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款總額約為7.3億元。

2019年至2021年前9月，比克動(dòng)力凈利潤(rùn)分別為-7.68億元、-10.01億元、-1706.22萬(wàn)元，持續(xù)虧損。

此外，比克動(dòng)力因合同糾紛、增資糾紛和借款合同糾紛等事項(xiàng)涉及多項(xiàng)訴訟，正在被執(zhí)行的案件達(dá)13起，未履行比例為100%，且被列入失信被執(zhí)行人。一旦上述重大未決訴訟導(dǎo)致比克動(dòng)力擔(dān)責(zé)或?qū)Ρ桓骐y以追償，將會(huì)對(duì)比克動(dòng)力經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

本次重組，監(jiān)管部門(mén)高度關(guān)注，要求說(shuō)明是否存在刻意降低向比克動(dòng)力部分股東發(fā)行股份數(shù)量以規(guī)避重組上市的情形。要求新力金融結(jié)合置出資產(chǎn)形成原因、歷史交易作價(jià)、業(yè)績(jī)承諾完成情況及本次交易預(yù)估值，說(shuō)明置出資產(chǎn)的主要考量，是否存在損害上市公司利益的情形等。

資本似乎真的先知先覺(jué)。在新力金融宣布重組前，股價(jià)提前漲停。而在公司發(fā)布終止重組公告前一個(gè)交易日，股價(jià)提前大跌，且資金提前出逃。3月30日，其成交量為9.89億元，而前一個(gè)交易日為2.95億元。

隨后，4月1日至8日，4個(gè)交易日，新力金融上演四個(gè)跌停。

上市22年累計(jì)凈利僅1.59億

轉(zhuǎn)型，是新力金融的經(jīng)營(yíng)主題，公司儼然成了一家重組股。

新力金融前身是巢東股份，主營(yíng)產(chǎn)品為水泥。2015年，由于國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的速度放緩，水泥產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，水泥產(chǎn)業(yè)面臨著較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。當(dāng)年，其凈利潤(rùn)下滑至0.46億元，同比下降幅度為56.28%。

這一年，互聯(lián)網(wǎng)+、金融等概念紛紛崛起，新力金融積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，跨界進(jìn)軍金融領(lǐng)域。彼時(shí)，公司以16.82億元價(jià)格收購(gòu)新力投資等46名交易對(duì)象持有的合肥德善小額貸款股份有限公司等5家類(lèi)金融公司的股權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展至小額貸款、融資租賃、融資性擔(dān)保、典當(dāng)和P2P網(wǎng)貸等類(lèi)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了“水泥+類(lèi)金融”的雙主業(yè)重組計(jì)劃。

后來(lái)，公司又以11.14億元價(jià)格將水泥主業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給海螺水泥，徹底轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域。2016年3月，公司正式更名為新力金融。

這只是新力金融布局金融業(yè)務(wù)的開(kāi)始。后來(lái)，新力金融相繼籌劃收購(gòu)，如通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)海科融通100%股份。海科融通成立于2001年4月，2011年獲得全國(guó)范圍銀行卡收單支付牌照。不過(guò)，2年后，即在2018年，該收購(gòu)事項(xiàng)終止。

2018年6月，新力金融再度籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，擬收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)。但最終也以失敗告終，公司稱(chēng)雙方“無(wú)法就相關(guān)條款達(dá)成一致”。

新力金融布局金融業(yè)務(wù)堪稱(chēng)是百折不撓。2018年8月，公司又宣布重組新三板退市的公司手付通。這次重組順利完成，公司收購(gòu)了手付通99.85%股權(quán)。

盡管成功轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域，但新力金融的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不僅沒(méi)有起色，反而越發(fā)糟糕。

2016年，借助并購(gòu)標(biāo)的助力，新力金融的凈利潤(rùn)達(dá)到1.63億元，同比增長(zhǎng)253.27%。但在2017年，其凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別虧損3.09億元、3.10億元。

這是大規(guī)模收購(gòu)后遺癥的體現(xiàn)。導(dǎo)致當(dāng)年大幅虧損的主要原因是，計(jì)提商譽(yù)減值損失達(dá)3.52億元，因此前收購(gòu)的新力投資旗下的5家子公司(德善小貸、德信擔(dān)保、德合典當(dāng)、德眾金融等)未完成業(yè)績(jī)承諾。這也是公司自2008年之后的首次虧損。

2020年，新力金融再度虧損，這次，虧損金額約為800萬(wàn)元。主要原因?yàn)椋指锻ㄎ赐瓿蓸I(yè)績(jī)承諾，再度計(jì)提商譽(yù)減值等。

這樣糟糕的業(yè)績(jī)延續(xù)至2021年。這一年，公司虧損金額為3億元，扣非凈利潤(rùn)為虧損3.03億元。其中，一個(gè)重要因素是，商譽(yù)減值約2.82億元。

綜上，轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域，新力金融已經(jīng)出現(xiàn)三個(gè)年度虧損，虧損的主要原因均為資產(chǎn)減值損失(含商譽(yù)減值)。

整體上，2000年上市以來(lái)的22年，新力金融實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)也只有1.59億元。

截至2021年底，新力金融賬面貨幣資金為2.08億元，對(duì)應(yīng)的短期債務(wù)為10.65億元。償債壓力明顯。

目前來(lái)看，新力金融單靠自身力量難以扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)不利局面。分析人士稱(chēng)，未來(lái)，公司要想步入健康發(fā)展的快車(chē)道，可能仍然需要跨界轉(zhuǎn)型，但公司在挑選并購(gòu)標(biāo)的時(shí)需要慎重。

標(biāo)簽： 跨界轉(zhuǎn)型 新力金融 巢東股份 主營(yíng)水泥