回天新材上市11年市值增超兩倍擬發行不超8.5億可轉債

2022-09-15 09:16:41來源：長江商報

得益于光伏新能源市場的高速增長，國內膠粘劑行業龍頭回天新材(300041.SZ)產能持續大幅擴張。

回天新材發布的最新公告披露，近日，證監會同意公司向不特定對象發行可轉換公司債券的注冊申請。根據公司此前披露的可轉債募集說明書，回天新材擬發行不超8.5億元可轉債，用于廣州回天通信電子新材料擴建項目、年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目以及補充流動資金。

長江商報記者注意到，回天新材上市11年來，業績保持穩定增長，股價不斷攀升，今年公司總市值首次突破百億。尤其是8月16日，公司市值達109.45億元，較最初的29.05億元增長276.76%，創歷史新高。

擬發行不超8.5億可轉債

回天新材是我國工程膠粘劑行業中規模最大、所涵蓋的產品種類最多、應用領域最廣的內資企業之一，多年在A股膠粘劑行業上市公司中營業收入、凈利潤均排名前列，各類主要產品在各自細分行業中的市場占有率名列前茅。

近年來，公司根據市場需求，持續保持在光伏新能源、通信電子、智能家電、LED、汽車制造、高鐵、航空、智能駕駛等行業的資源投入，并對產業布局優化調整，重點在上海、武漢等人才集聚地進行研發布局，在襄陽、宜城等資源、成本優勢地加強產能布局，在珠三角、長三角分別靠近電子電器、光伏新能源產業集群進行產能布局。

根據回天新材此前發布的公告，本次公司擬募資8.5億元，分別用于廣州回天通信電子新材料擴建項目(簡稱項目一)、年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目(簡稱項目二)和補充流動資金。

其中，項目一為擴產項目，項目實施主體為廣州回天，項目投資總額5.01億元;項目二為新產品項目，項目實施主體為宜城回天，項目投資總額3.5億元。本次發行可轉債擬投入的募集資金中，兩筆項目將各投入3億元。

根據回天新材發布的2021年年報，截至2021年12月31日，公司電子膠產能為1.7萬噸，其中高端電子膠產量僅1799.48噸，產銷量規模較少。而項目一全面達產后，將新增單雙組分有機硅膠、UV膠等膠粘劑產品年產能3.93萬噸，產能提升明顯。

回天新材表示，本項目建成后，將有助于公司抓住行業高速發展和我國高端膠粘劑進口替代的機遇，進一步拓展電子電器尤其是通信電子行業用膠粘劑、新材料業務，更好地服務相關領域重點客戶，完善公司主營業務布局，提升規模和技術優勢，提高企業可持續發展能力，進一步增強公司的市場競爭力，使廣州回天發展成為世界知名的電子膠粘劑配套服務商。項目二擬生產的鋰電水性膠粘劑屬于國內粘膠劑的快速發展的新興細分領域，項目達產后，將新增應用于鋰電池負極的膠粘劑產品年產能5.1萬噸。

回天新材表示，該項目建成后，公司將實現高技術含量產品鋰電池電極膠粘劑的規模化生產，提高企業整體技術水平，滿足鋰電池電極膠粘劑制造的需求，提高企業的綜合經濟效益水平，實現企業可持續發展。

目前，相關產品已完成研發的初期工作以及主要目標客戶的中試實驗，擬進入小批量測試階段。

三大主賽道收入占比升至88%

公開資料顯示，回天新材創立于1977年，前身是國內最早從事膠粘劑研發的科研單位，也是全國較早一批科研院所按市場化運作轉制的民營高科技企業。2010年1月，公司成功登陸創業板，在同行業中率先成功上市。

業績方面，公司自上市以來，營收和凈利潤一直保持穩定增長。其中，營收從上市之初的4.14億元一路飆升，先后突破10億、20億大關，今年有望突破30億大關。

據長江商報記者梳理，2016—2021年，公司營收分別為11.32億元、15.15億元、17.40億元、18.80億元、21.64億元、29.54億元，歸母凈利潤分別為0.97億元、1.10億元、1.19億元、1.58億元、2.18億元、2.27億元。

根據回天新材此前披露的2022年半年報，上半年公司實現營收約19億元，同比增長34.83%;歸母凈利潤1.82億元，同比增長22.32%，再創新高。

近年來，回天新材搶抓時代機遇，通過新能源光伏、新能源汽車、通訊電子、大交通等主賽道的持續投入布局，不斷自我突破，持續領跑行業發展。

除廣州回天等擴產項目外，今年8月，回天新材還發布公告稱，公司控股子公司常州回天擬以自籌資金約3000萬元投資建設年產3600萬平方米太陽能電池背膜項目，以鞏固公司在太陽能電池背膜行業的優勢地位，進一步提升產品競爭力和市場占有率。

值得一提的是，穩健的業績表現和所處行業景氣度的不斷提升，讓資本市場對回天新材青睞有加。近日，公司接受了44家機構單位調研，其中不乏東方證券、盤京投資、灃京資本等知名機構。

回天新材指出，近年來公司主營業務越來越聚焦，三大主賽道收入占比由2021年的85%提升至2022年的88%;上半年，鋰電新能源汽車、通訊電子等細分賽道業績實現翻倍增長，海外業務同比增幅超100%。

在產能擴建方面，回天新材表示，主要還是圍繞三大主賽道進行。得益于光伏新能源市場的高速增長，今年公司發布半年報后，已經啟動了光伏背板的擴產計劃，新增的3600萬平方米/年的產能將于2023年3月底前建成;新能源車板塊方面，對負極膠PAA和SBR兩個系列產品均進行了布局，總體產能規劃9.6萬噸，其中PAA和SBR一期分別1.5萬噸產能預計于2023年中建成(目前PAA具備2500噸/年供貨能力);電子板塊方面，廣州通信電子項目3.93萬噸/年產能緊鑼密鼓推進中，預計于2023年7月建成投產。

標簽：光伏新能源市場國內膠粘劑行業龍頭回天新材產能持續大幅擴張營業收入