一周市場觀察｜光伏賽道融資大爆發 7個月完成去年90%融資量

2023-08-07 08:36:22來源：封面新聞

封面新聞記者朱寧

今年以來，光伏行業繼續火爆，投融資熱情高漲，企業積極增資擴產。在這背后，是今年上半年我國光伏產業鏈主要環節產量的高速增長。有數據顯示，今年以來，光伏產業在一級市場的融資數量已達到去年全年的90%，二級市場上相關上市公司的再融資計劃金額更是超1300億元。此外，全國多晶硅、硅片、電池、組件產量再創新高，同比增長均超過65%。光伏產品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%。

光伏設備板塊走勢

【資料圖】

產品需求旺盛

光伏行業投融資持續擴大

據統計，今年以來，光伏領域一級市場投融資事件有58起，已達到去年全年的90%。出手的投資機構包括深創投、毅達資本等頭部機構，以及國家綠色發展基金、國調基金、合肥產投集團等國資機構。此外，今年截至目前，共有17家光伏企業在排隊IPO，擬融資總額近650億元。其中，5月份以來提交IPO申請的光伏公司數量明顯增長，11家企業IPO申請獲受理。

從已上市公司來說，今年二季度以來，晶科能源、晶澳科技、通威股份、隆基綠能、天合光能這五家頭部光伏企業的擬投資規模已高達900億元。具體來說，TOPCon出貨領先的晶科能源今年5月底宣布，“豪擲”560億元，擬在山西規劃建設年產56GW的垂直一體化大基地項目，包含56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件。

需要指出的是，光伏行業投融資“瘋狂”的原因，與光伏產品需求量大致也有極大關系。上半年，光伏行業呈現出淡季不淡、產銷兩旺的行情。

數據顯示，今年上半年，光伏制造端多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均在65%以上；應用端國內光伏發電裝機同比增長154%；同期，出口總額超過290億美元，同比增長約13%。海關總署日前在國新辦舉行的上半年進出口情況新聞發布會上披露，“新三樣”產品（電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池）合計出口增長61.6％，拉動整體出口增長1.8個百分點。

需求高景氣下，國際機構逐年上調對2050年的全球光伏裝機預期。其中，國際可再生能源署（IRENA）今年已大幅上調在1.5攝氏度情境下2050年光伏裝機量的預測，預計屆時全球光伏裝機將達到18200GW，這較其在2022年作出的2050年預判調升近30%。

光伏產業鏈龍頭公司

業績大幅增長

在光伏產業產品走俏之際，光伏產業公司也賺得盆滿缽滿。8月2日，光伏龍頭隆基綠能發布的業績快報顯示，隆基綠能上半年實現營業總收入646.64億元，同比增長28.26%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤91.79億元，同比增長41.63%；扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為90.60億元，同比增長41.46%。另據市場測算，公司第二季度凈利潤或超55億元，為單季歷史最佳。

隆基綠能業績快報

業績環比大幅增長，與行業基本面向好不無關系。隆基綠能在業績快報中提到，報告期內，全球光伏市場需求保持快速增長，公司推動高效產能穩步釋放，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長；隨著上游多晶硅料價格的下降，公司組件產品毛利率同比修復。

業績公布后第二個交易日，其股價大漲6.05%，全天成交額達到89.85億元，最新股價站上60日均線，A股市值回到2300億元以上。

不光是隆基綠能，從已發布的業績預告來看，光伏組件的另外幾家巨頭業績紛紛預喜。比如，晶科能源預計，2023年上半年，歸母凈利潤為36.60億元-40.60億元，同比大幅增加304.38%-348.58%。晶科能源表示，業績大增主要是報告期內全球市場需求旺盛，公司在實現光伏組件出貨量上升的同時，N型先進產品占比持續提升。

此外，晶澳科技預計，上半年實現歸母凈利潤42.00億元–49.00億元，同比增長146.81%-187.95%；天合光能預計實現歸母凈利潤33.28億元-37.52億元，同比增長162.14%-195.61%。

擴產可淘汰落后產能

行業整體高景氣狀態有望延續

“光伏行業作為新興行業，同時也是技術和資金密集型行業，這就決定了光伏行業需要不斷地進行擴產，把新技術等應用到生產經營中去。”有分析師表示，在擴大提升自身競爭力的同時，也推動了行業的進步。這也是今年上半年光伏行業在“產能過剩”背景下依然有如此大規模融資的重要原因之一。

該分析師表示，行業競爭加劇，頭部企業擴產和洗牌出清落后產能其實更是行業利好的表現。通過充分競爭和不斷洗牌，行業才能推動新技術科技成果快速產業化，促進行業升級和高質量發展。目前，市場最先淘汰的一定是那些生產成本高的落后產能，行業龍頭公司反而能受益于行業集中度的提升。

興業證券表示，海內外需求共振下，行業高景氣狀態有望延續。高景氣需求刺激下，行業開工率處于高位。同時，產業鏈價格博弈較為劇烈的情況下，頭部一體化企業的技術優勢、供應鏈優勢以及渠道優勢將更加突出。

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