專訪：銀行業(yè)危機(jī)凸顯美聯(lián)儲激進(jìn)加息風(fēng)險(xiǎn)——訪巴西瓦加斯基金會大學(xué)國際金融學(xué)副教授夏華聲

2023-03-22 19:35:11來源：新華網(wǎng)

新華社圣保羅3月21日電專訪：銀行業(yè)危機(jī)凸顯美聯(lián)儲激進(jìn)加息風(fēng)險(xiǎn)——訪巴西瓦加斯基金會大學(xué)國際金融學(xué)副教授夏華聲

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新華社記者羅婧婧

美國多家銀行接連關(guān)閉引發(fā)全球金融市場密切關(guān)注。巴西瓦加斯基金會大學(xué)國際金融學(xué)副教授夏華聲日前接受新華社記者專訪時(shí)表示，美國聯(lián)邦儲備委員會激進(jìn)加息的負(fù)面效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，并將進(jìn)一步拖累美國經(jīng)濟(jì)。

“美聯(lián)儲激進(jìn)加息政策正對美國金融體系產(chǎn)生負(fù)面影響，因?yàn)榇蠖鄶?shù)美國銀行都在美聯(lián)儲大幅加息前重資購入了按照固定利率發(fā)行的固定期限長期美國國債。這暴露出美國由于高流動(dòng)性敞口和市場風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致其銀行體系面臨潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。”夏華聲說。

美聯(lián)儲自2022年3月進(jìn)入本輪加息周期以來已累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上限已從0.25%飆升至4.75%，基準(zhǔn)利率水平不斷刷新2008年金融危機(jī)以來峰值。美國國債收益率迅速飆升，導(dǎo)致投資機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲加息前購入的國債資產(chǎn)賬面損失不斷擴(kuò)大。

根據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，2022年年底，美國全部銀行持有債券的賬面損失總額已膨脹至約6200億美元。

夏華聲表示，硅谷銀行因流動(dòng)性問題關(guān)閉，引發(fā)外界對美國銀行業(yè)和金融領(lǐng)域的信任危機(jī)，將對美聯(lián)儲貨幣政策走向產(chǎn)生影響。

他說，購買美國國債是國際金融機(jī)構(gòu)的基本操作，硅谷銀行關(guān)閉暴露出歐美銀行業(yè)可能普遍存在不同程度的流動(dòng)性危機(jī)；另一方面，市場信心動(dòng)搖及銀行業(yè)流動(dòng)性問題將迫使美聯(lián)儲重新權(quán)衡其激進(jìn)加息政策對金融穩(wěn)定乃至美國經(jīng)濟(jì)的整體影響，或促其放慢加息腳步。

總部在美國加利福尼亞州的硅谷銀行是一家主要為科技、生命科學(xué)、清潔技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)投資等行業(yè)提供服務(wù)的商業(yè)銀行，是美國較大的創(chuàng)新型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)的主要融資來源之一，也是一家具有代表性的科技銀行。

“硅谷銀行為高科技初創(chuàng)企業(yè)上市融資提供全流程服務(wù)，在其中扮演重要的支撐和聯(lián)絡(luò)角色。”夏華聲表示，硅谷銀行關(guān)閉將嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)馗呖萍汲鮿?chuàng)企業(yè)的現(xiàn)金流和投資能力，并提高全球初創(chuàng)企業(yè)在美融資難度，甚至導(dǎo)致許多中小型科技創(chuàng)新項(xiàng)目因無法融資而延遲或取消。

他還表示，硅谷銀行因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)而被關(guān)閉，引發(fā)的流動(dòng)性和擠兌危機(jī)可能更多集中于西方中小銀行及其大型商業(yè)銀行的地區(qū)分行。“這將迫使這些銀行提高貸款利率，融資成本增加，銀行利潤變薄。”

高盛集團(tuán)日前發(fā)布報(bào)告說，中小銀行占美國貸款業(yè)務(wù)比重較大，銀行系統(tǒng)壓力也可能集中在這些銀行。預(yù)計(jì)今年針對美國小型銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)將收緊并對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響，但收緊程度將低于2008年國際金融危機(jī)和新冠疫情高峰期。

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