國內老牌的民營船舶海工龍頭天海防務(300008.SZ)再拿下一風電安裝平臺大單。

11月30日，天海防務公告稱，天津港航與武漢船機和公司全資子公司大津重工組成的聯(lián)合體在天津簽訂了一艘“天津港航工程有限公司1800T風電安裝平臺”的建造及交付的承包合同。

本次簽署的合同中涉及大津重工承擔的部分價格為7.34億元，占天海防務2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的51.63%。天海防務表示，本次合同順利實施后，預計將對公司2023、2024年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

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天海防務成立于2001年10月，2019年10月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，是國內首家船舶綜合科技類上市企業(yè)。經(jīng)過二十年發(fā)展，公司從業(yè)內最大民營船舶設計公司成長為船海工程、防務裝備、新能源三大業(yè)務為一體的特色化企業(yè)集團。

財報數(shù)據(jù)顯示，天海防務三季度實現(xiàn)營業(yè)收入8.69億元，同比增長214.64%；凈利潤4147.9萬元，同比增長442.24%。前三季度實現(xiàn)營收18.87億元，同比增長119.47%；凈利潤8148.98萬元，是2021年全年凈利潤的3倍。

對于今年業(yè)績增長，天海防務表示，前三季營收增長原因為船海工程EPC業(yè)務受益于市場好轉，當期手持訂單量充裕，項目開工量增加。

從整個行業(yè)來看，造船業(yè)是典型的長周期行業(yè)。世界經(jīng)濟周期性波動，是影響船舶市場周期的重要外在因素；船舶25年左右的更新與再投資周期，是主要的內在因素。整體造船業(yè)周期在20年左右。

中國船舶工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月我國造船手持訂單量10444萬載重噸，同比增長7%。我國造船完工量、新接訂單量和手持訂單量以載重噸計分別占全球總量的45.8%、54.3%和48.7%，均位居世界前列。

1-9月，全國造船完工量達916萬修正總噸，同比增長6.5%，新承接船舶訂單的修載比（修正總噸/載重噸，通常用來比較不同單位下的高附加值船型比例）為0.47，2021年為0.38。

在所有船型中，LNG（液化天然氣）船今年表現(xiàn)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，2022年1至10月LNG船的訂單數(shù)達到150艘，在有可比數(shù)據(jù)的2011年以后的最高紀錄是2021年的72艘，目前已經(jīng)是當時的2倍以上。

船舶價格方面，截至2022年10月，克拉克森新船價格指數(shù)收于162點，環(huán)比基本持平，同比增長6.6%。從主力船型看，散貨船、油船、集裝箱船和氣體運輸船的克拉克森新船價格指數(shù)分別為163點、192點、103點和174點，同比分別增長1.7%、7%、7%、11.6%。

另據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會秘書長李彥慶透露，1-9月份初步統(tǒng)計下來，全行業(yè)的利潤實現(xiàn)接近50億（元），比去年同期增長33.7%。

業(yè)內分析認為，造船業(yè)正迎來上行周期。

德邦證券機械行業(yè)首席分析師倪正洋指出，“船價連續(xù)上漲21個月，基本可以確定造船業(yè)上行周期已至，現(xiàn)在國內各大造船企業(yè)訂單足夠，雖然數(shù)量或不及去年，但單個訂單利潤明顯上漲。”

安信證券研報也認為，由于2010年是上一次造船大周期的高點，同時船舶壽命一般不超過25年，因此，在2035年前后會形成新一輪造船大周期。另一方面，由于新的船舶環(huán)保要求，未來船舶動力系統(tǒng)亟需升級以適應新的環(huán)保要求，新能源船舶占比將逐步提高，疊加老船加速替代帶來的新船訂單需求，因此從2021年之后新船訂單會持續(xù)增加，有望開始逐漸步入新一輪造船周期。

“天海防務在船舶工程EPC方面以及新能源船舶方面都具有雄厚基礎，因此未來將持續(xù)受益新一輪造船周期。未來隨著海上風電建設的持續(xù)加速，公司業(yè)績有望持續(xù)受益。預計2022-2024年，公司分別實現(xiàn)營收23.1、29.2、35.9億元，凈利潤1.1、2.6、4.1億元，對應PE為66、29、19X。”

截至11月30日收盤，天海防務股價報收4.22元/股。