神力股份上市五年業績原地踏步股份受讓+包攬定增拿下控制權

2022-06-08 09:16:50來源：長江商報

閩商姚雄杰A股版圖擴張。

6月6日晚間，神力股份(603819.SH)披露，公司控股股東及實控人擬變更。通過受讓股權及包攬定增，四川昱銘耀將合計持有神力股份29.62%股份，成為公司新的控股股東，姚雄杰成為公司實際控制人，入主成本合計達到9.1億元。神力股份也將成為繼盛屯礦業(600711.SH)、盛新鋰能(002240.SZ)之后，姚雄杰實控的第三家A股上市公司。

長江商報記者注意到，上市五年多以來，神力股份整體盈利能力并不穩定。2016年至2020年，公司凈利潤由4564.7萬元縮水至1507.68萬元。直至2021年隨著下游市場熱度提升以及并購礪劍防衛之后，其凈利潤才翻倍增長至3234.64萬元，但與上市初期相比依舊處于原地踏步的狀態。

與陳忠渭控制下鮮有資本運作的神力股份不同，盛屯系兩家上市公司皆因頻頻對外并購而被市場熟知，這也使得市場對于神力股份納入姚雄杰麾下后的走向產生猜想。

股份受讓+包攬定增拿下控制權

股份轉讓及定向增發同步進行，神力股份即將易主。

據神力股份披露，公司控股股東、實際控制人陳忠渭及其一致行動人龐琴英、遂川睿忠與四川昱銘耀簽署了《股份轉讓協議》，龐琴英、遂川睿忠擬將其持有公司合計1850.63萬股無限售條件流通股(占公司總股份的8.5%)以14.07元/股的價格協議轉讓給四川昱銘耀，轉讓總對價為2.6億元。

同時，神力股份推出定增方案，擬向四川昱銘耀非公開發行股份不超過6531.91萬股，募集資金總額不超過6.5億元。

此外，陳忠渭、遂川睿忠、龐琴英承諾將在神力股份本次非公開發行股票完成過戶之日，放棄持有的全部公司股份對應的表決權，并在該承諾函出具之日至本次發行完成之日起12個月內，將通過協議轉讓、大宗交易、集合競價等交易方式減持其所持有的公司股份，減持總數量不低于本次發行完成后公司總股本的5%。

在上述股份轉讓及頂額發行完成之后，四川昱銘耀將持有上市公司8382.53萬股股份，占發行完成后公司總股本的29.62%，將成為公司的控股股東，姚雄杰成為公司實際控制人。而陳忠渭及其一致行動人龐琴英、遂川睿忠的持股比例將由當前的45.4%下降至28.39%，且擁有表決權的股份數量為0。

長江商報記者注意到，四川昱銘耀雖然成立不到四個月，但其背后是在資本市場頗具盛名的閩商姚雄杰及盛屯系。

資料顯示，四川昱銘耀的控股股東為深圳盛屯集團。截至今年一季度末，盛屯集團直接持有盛屯礦業、盛新鋰能18.49%股份、10.28%股份，且兩家上市公司均受到姚雄杰控制。

這就意味著，上述股份受讓及定增認購完成，姚雄杰將合計耗資9.1億元，在A股落下第三子。

需要注意的是，神力股份表示，四川昱銘耀成立時間較短，本次發行涉及資金金額較大，未來若實際控制人不變、僅注冊資本和出資比例發生變化，將不構成因認購對象變化導致本次非公開發行方案發生變化的情形。

此外，交易各方還約定，如果此次定增未能順利實施，四川昱銘耀將繼續受讓轉讓方持有的上市公司股份，直至獲得神力股份控制權，并確保四川昱銘耀的股權比例比陳忠渭方合計持有的股權比例高出至少5%。

易主后的資本運作引發猜想

姚雄杰拿下神力股份控制權，對于業績方面也作出了一定的要求。

公告披露，轉讓方作出承諾，2022年至2025年，神力股份電機定子、轉子沖片和鐵芯業務扣除非經常性損益后的凈利潤不低于1000萬元/年，不足部分將以現金方式補齊。

據了解，神力股份主要從事電機(包括電動機和發電機)定子、轉子沖片和鐵芯的研發、生產和銷售，去年神力股份并購礪劍防衛切入安防軍工領域，促進上市公司業務向“電機零部件+安防軍工”雙輪驅動戰略轉型。

不過，收購礪劍防衛之前，神力股份盈利能力并不穩定。2016年上市后不久，神力股份業績就開始出現下降。2016年至2020年，公司分別實現營業收入5.55億元、7.18億元、9.53億元、11.02億元、9.41億元，凈利潤4564.7萬元、3076.34萬元、4819.14萬元、9517.13萬元、1507.68萬元。

2021年以來，隨著下游電機行業迎來高速發展期，帶動公司所屬的硅/矽鋼沖壓行業的發展和提升，同時礪劍防衛并表影響，去年神力股份實現營業收入14.42億元，同比增長53.21%;凈利潤3234.64萬元，同比增長114.54%。今年一季度，公司凈利潤繼續增長1367.57%，達到2866.92萬元。

長江商報記者注意到，除了收購礪劍防衛之外，神力股份上市以來資本運作較少，而盛屯系則擅長于資本運作，這也使得市場對于神力股份納入姚雄杰麾下后的走向產生猜想。

2017年和2018年，姚雄杰分兩次將四環鋅鍺以共計22億元的價格注入盛屯礦業。2019年，姚雄杰又將盛屯鋰業以9.23億元的價格注入威華股份(后更名為盛新鋰能)。此后，盛新鋰能相繼收購致遠鋰業、萬弘高新等多家公司，盛屯礦業則先后收購了恩祖里銅礦、科立鑫、三鑫礦業、恒源鑫茂礦業等礦業資產。但另一方面，盛屯礦業與盛屯集團之間的關聯交易情況也一直是市場爭議焦點。

2021年，盛屯鋰業和盛新鋰能分別實現營業收入452.37億元、29.34億元，同比增長15.29%、63.88%;凈利潤10.31億元、8.51億元，同比增長1645.62%、3030.29%。

標簽：閩商姚雄杰A股版圖控股股東神力股份受讓股權及包攬定增