創世紀13億回購核心子公司19%股權上半年扭虧為盈2.51億

2021-10-12 08:21:53來源：長江商報

在國家隊的支持下，創世紀(300083.SZ)將進一步夯實高端智能裝備國內領先地位。

日前，創世紀披露重組草案，公司擬以發行股份的方式，作價13.02億元收購港榮集團、國家制造業基金和榮耀創投持有的深圳創世紀19.13%的少數股東股權，并募集配套資金不超過13億元。交易完成后，創世紀對于深圳創世紀的持股比例將由78.99%提升至98.12%。

深圳創世紀是創世紀的核心所在。2015年，原本名為勁勝精密的上市公司收購深圳創世紀100%股權，此后通過可轉債及增資等方式，深圳創世紀引入國家制造業基金等股東。

此次回購深圳創世紀少數股東股權，也是創世紀為履行一年前國家制造業基金5億入股時做出的退出安排，國家制造業基金也將通過本次重組成為上市公司股東，并將與上市公司進行戰略合作。

自重組以來，深圳創世紀一直保持較強的盈利能力，助力創世紀向高端智能裝備轉型。2021年上半年，深圳創世紀實現營業收入23.05億元，歸母凈利潤3.39億元。

本次交易中，深圳創世紀的整體估值達到68.03億元，較2015年重組時增長1.83倍。而去年國家制造業基金入股時，深圳創世紀增資前估值為52.29億元。

標的估值超68億六年增長1.83倍

深圳創世紀原是創世紀的全資子公司。

創世紀前身為勁勝精密。2015年8月，勁勝精密籌劃重大資產重組，擬通過發行股份及支付現金方式收購深圳創世紀100%股權，交易作價24億元。當年底，交易順利完成，夏軍順勢成為勁勝精密董事。五年后隨著原實控人王九全減持撤退，夏軍成功上位為上市公司實控人。

2019年，深圳創世紀實施可轉債融資，引入港榮投資為可轉債投資人，港榮投資以可轉債方式向深圳創世紀提供5億元借款，由此取得深圳創世紀10.27%股權。

直至2020年12月，深圳創世紀引來了國家隊的投資。國家制造業基金基于對數控機床產業的戰略性布局，及對公司數控機床業務未來發展前景的充分認可，出資5億元入股深圳創世紀，本次增資完成后，國家制造業基金將持有深圳創世紀8.73%的股權。

公開資料顯示，國家制造業基金成立于2019年11月，由財政部、國開金融有限責任公司、中國煙草總公司等20名股東發起設立，注冊資本1472億元。基金主要圍繞新材料、新一代信息技術、電力裝備、高檔數控機床和基礎制造裝備、工業機器人、核心零部件和元器件、關鍵儀器儀表、航空航天和新能源汽車產業鏈等領域的成長期、成熟期企業開展戰略投資。

彼時，交易各方商定退出安排，即國家制造業基金在投資入股深圳創世紀并完成工商變更登記起24個月內，有權要求上市公司以發行股份購買資產(含支付部分現金對價)或發行可轉換公司債券方式回購其持有的深圳創世紀全部股權。

創世紀也如約開始籌劃回購深圳創世紀股權。10月10日晚間，創世紀披露重組方案，公司擬以發行股份方式購買港榮集團、國家制造業基金和榮耀創投持有的深圳創世紀19.13%的少數股東股權，同時擬向不超過35名特定投資者以向特定對象發行股票方式募集配套資金不超過13億元。交易完成后，創世紀對于深圳創世紀的持股比例將由78.99%提升至98.12%。

本次交易中，深圳創世紀100%股權評估值為68.03億元，較其6月末凈資產賬面價值增值39.24%，其19.13%股權對應的交易價格約為13.02億元。

長江商報記者注意到，重組注入上市公司、獲得國家隊投資，深圳創世紀估值一路提升。去年國家制造業基金入股時，深圳創世紀增資前估值為52.29億元。本次估值超68億元，較2015年增長44.03億元，增幅約為1.83倍。

轉型收效上半年扭虧為盈2.51億

作為創世紀的核心子公司，深圳創世紀身處高端裝備賽道，盈利能力不斷提升，對高端裝備國產化亦有助力。

數據顯示，2013年和2014年，深圳創世紀分別實現凈利潤3093.34萬元、1.99億元。在此基礎上，2015年重組時夏軍等交易對手方作出業績承諾，2015年至2017年，深圳創世紀實現的凈利潤不低于2.26億元、2.52億元、2.71億元。

從實際情況來看，三年業績承諾期，深圳創世紀實際實現凈利潤3.09億元、3.68億元、5.40億元，合計為11.59億元，比承諾合計數7.49億元多出4.10億元。

此次重組草案顯示，2019年至2021年上半年，深圳創世紀分別實現營業收入21.7億元、30.53億元、23.05億元，歸母凈利潤3.58億元、4.99億元、3.39億元，經營活動產生的現金流量凈額2.54億元、6.74億元、0.92億元。其中，今年上半年，深圳創世紀的歸母凈利潤就完成了去年全年的68%。

收購深圳創世紀之后，創世紀也借此將發展重心轉至高端智能裝備領域，其業績一直靠深圳創世紀支撐。

2018年，受存貨跌價、固定資產減值等損失合計超24億元影響，創世紀虧損28.66億元。2019年，創世紀大舉進行虧損資產剝離、整合，成功實現扭虧為盈。由于繼續推進對原有精密結構件業務的整合及剝離，產生固定資產折舊費用等各項支出以及資產減值損失加大，2020年創世紀再次面臨虧損，凈利潤為-7.07億元，其扣除非經常性損益后的凈利潤也連續三年虧損。

自2021年開始，創世紀不再專門從事精密結構件業務的經營，公司全力聚焦的高端智能裝備業務延續高景氣度，助力公司經營能力提升。

今年上半年，創世紀實現營業收入23.43億元，同比增長51.39%;凈利潤2.51億元，同比增長74.91%;扣非后凈利潤也順利扭虧為盈，達到1.78億元，同比增長107.89%。

值得一提的是，本次收購完成后，創世紀不僅能夠加大對深圳創世紀的持股比例，同時國家制造業基金也將以持有的深圳創世紀股權換得上市公司股權，成為上市公司的股東。

在不考慮募集配套資金的影響下，本次交易完成，國家制造業基金將持有創世紀3.44%股權，持股比例僅次于夏軍、勁輝國際和港榮集團。此外，國家制造業基金與創世紀將圍繞高檔數控機床及高端智能裝備開展戰略合作，促進公司在通用領域、新能源領域、高端數控機床領域做優做強，進一步夯實公司在國內行業的核心地位，推動公司快速進入全球行業前列位置。

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