全球第二大光伏玻璃企業福萊特(601865.SH、6865.HK)將其A股上市后的首筆對外并購，瞄準了上游兩家礦產公司。
根據重組預案，福萊特擬以支付現金和承擔債務的方式，作價不超過36.5億元收購大華礦業和三力礦業各100%股權。
大華礦業和三力礦業的核心資產均為玻璃用石英巖采礦權，探測儲量合計5828.8萬噸。目前，福萊特自身擁有的1800萬噸儲量石英巖礦經過多年開采運營，可開采量已逐年減少。
近年來，光伏行業市場需求持續增長，福萊特借勢不斷擴大產能。本次收購兩家石英巖礦產公司，將滿足福萊特產能擴張的需求，緩解原材料價格及質量波動帶來的壓力。
隨著產銷兩旺，福萊特經營業績連續高增，今年前三季度凈利潤同比增長111.5%。
截至10月28日，福萊特A股股價53.36元/股，較發行價累漲近26倍，總市值1146億元。實控人阮洪良持股比例20.46%，持股市值234.47億元。
兩標的石英巖資源儲量超5828萬噸
10月27日晚間，福萊特披露重組預案。上市公司擬通過支付現金和承擔債務的方式購買鳳砂集團持有的大華礦業100%股權和三力礦業100%股權。交易完成后，大華礦業和三力礦業將成為福萊特的全資子公司。
截至目前，本次交易標的的審計和評估工作尚未完成。根據初步預估，標的資產大華礦業100%股權和三力礦業100%股權的合計預估值不超過36.5億元，本次交易的價格也將不超過此數。
截至今年9月末，福萊特總資產180.01億元，負債總額66.08億元，交易作價約占公司總資產和凈資產的20.27%、32.04%。
僅以支付現金和承擔債務的方式進行收購，本次交易也不會導致上市公司股權結構發生變化，但公司的資金壓力或將加大。截至9月末，福萊特賬面貨幣資金19.76億元。
長江商報記者注意到，石英砂是光伏玻璃負和浮法玻璃的重要原材料之一，石英砂品位對于光伏玻璃的品質有著重要影響，同時石英砂的供應價格又會對光伏玻璃產品的成本產生重要影響。
本次交易中，福萊特擬收購的標的核心資產為大華礦業鳳陽縣府城鎮城河南路玻璃用石英巖采礦權和三力礦業鳳陽縣大廟鎮玻璃用石英巖采礦權。根據儲量報告，兩大礦產的玻璃用石英巖資源儲量分別為2084.3萬噸、3744.5萬噸，合計5828.8萬噸。大華礦業和三力礦業獲批的生產規模為50萬噸/年、190萬噸/年。
福萊特自身也有石英巖礦儲量。公司擁有的鳳陽縣靈山-木屐山礦區玻璃用石英巖礦7號段采礦權，儲量為1800萬噸，但經過多年開采運營，可開采量已逐年減少。
福萊特認為，通過對外并購直接獲得兩座礦山的石英巖礦資源，將有助于公司保障生產基地的用砂需求和品質安全，降低公司對外購石英砂的依賴，進一步增強公司的抗風險能力和持續經營的能力。
數據顯示，2019年和2020年，大華礦業均未產生營收，歸母凈利潤分別為-2027.42萬元、-312.9萬元。今年前三季度，大華礦業實現營業收入6894.55萬元、歸母凈利潤2135.18萬元。
2019年至2021年前三季度，三力礦業則分別實現營業收入0元、2.3億元、0元，歸母凈利潤-1.46億元、7458.93萬元、-318.18萬元。
不斷募資擴產業績繼續翻倍提升
將回A后首筆對外并購瞄向上游原材料礦業公司，這也與福萊特近年來持續擴張，產能大幅提升有關。
2019年2月，福萊特登陸滬市主板，首發募集資金3億元，用于年產90萬噸光伏組件蓋板玻璃項目建設。該項目已于2018年底完工投產，2019年實現銷售收入16.50億元，超出預期的13.37億元。
去年5月，福萊特發行可轉債募集資金14.5億元，投向年產75萬噸光伏組件蓋板玻璃項目。五個月后，公司籌劃的定增募資不超過25億元已經獲得證監會審核通過，計劃用于年產75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目、年產4200萬平方光伏背板玻璃項目及補充流動資金。
A股上市不到兩年，福萊特三次募資共計42.5億元，基本上全用于光伏玻璃產能項目。截至今年6月末，福萊特的可轉債募資和定增募資項目整體投資進度分別為97.56%、57.84%。
福萊特此前介紹，目前光伏玻璃行業已經形成少數規模化企業的充分競爭的格局，并且主要集中在中國，當前光伏玻璃在產產能中公司和信義光能占比近55%，未來2年公司和信義光能合計新增光伏玻璃產能在行業中占比達將進一步得到提升，主導行業產能擴張。
而在光伏行業市場需求持續增長的推動下，福萊特產能不斷擴大，帶動公司業績高速提升。2019年和2020年，福萊特分別實現營業收入48.07億元、62.6億元，同比增長56.89%、30.24%;凈利潤7.17億元、16.29億元，同比增長76.09%、127.09%。
今年前三季度，福萊特實現營業收入63.37億元，同比增長57.78%;凈利潤17.17億元，同比增長111.5%，繼續維持高速增長趨勢。
二級市場上，當年以2元/股首發價格上市的福萊特股價持續上漲。今年9月初一度沖至60.18元/股，截至10月28日收盤，福萊特報收53.36元/股，較其發行價累計漲近26倍，總市值1146億元。其實控人阮洪良持股比例20.46%，對應市值234.47億元。
