今年前三季度，集運市場火熱，克拉克森海運指數平均值為25539美元/天，同比上漲11%，且較過去10年平均值高43%。進入四季度，集運市場表現依然強勁，班輪公司、造船廠等樂觀情緒濃厚。
期現貨市場表現活躍
班輪公司看好后市齊漲價
對于集運市場的情況，期貨市場非常敏感。10月10日以來，歐線集運期貨合約行情火熱，部分合約數次出現漲停行情。截至10月21日收盤，歐線集運期貨主力合約EC2412收于3197.7點，大漲14.67%，創8月以來新高。
建信期貨研究員馮澤仁認為，大漲背后有兩重推力：
其一，班輪公司集體宣布11月船期運價漲價。根據相關調價函，11月馬士基大柜運價將漲至4500美元，漲幅較大。11月初，達飛海運的大柜運價或升至4460美元。同期，赫羅伯特和ONE的大柜價格也將上漲。班輪公司運價調漲的幅度普遍超出市場預期。此外，達飛海運還宣布11月上旬暫停部分歐洲航線的消息，控班挺價預期進一步帶動市場情緒。
其二，馬士基與赫羅伯特組成的“雙子星”聯盟宣布，自2025年2月起，聯盟的集裝箱船將繼續繞行好望角。原因是，紅海地區的航行仍無法得到安全保障。基于集運市場前十大班輪公司分別組成了幾大聯盟且占據了絕大部分市場份額，高集中度的行業特性很可能讓其他主流班輪公司作出跟隨繞行的決策，運期增加、需占用的運力增加，無疑又將抬高市場對集裝箱船運價的預期。
克拉克森研究(中國)市場研究部經理杜焱熒認為，近年來持續不斷的干擾事件給航運市場帶來較大影響，使得平均運距明顯上升。受紅海事件影響，2024年集裝箱船租金跟隨運價反彈;2024年全球箱海里貿易增長16.9%，遠高于船隊擴張10.4%的增速。紅海事件仍將成為影響2025年集運市場走勢的關鍵因素。
海運貨量增長則對海運市場形成最基本的支撐。海關總署數據顯示，今年前三季度我國貨物貿易進出口總值32.33萬億元，同比增長5.3%。其中，出口18.62萬億元，同比增長6.2%;進口13.71萬億元，同比增長4.1%。貨物貿易進出口保持穩定增長。
展望四季度，馬士基認為，遠東地區的出口活動依然活躍，這將對集裝箱運輸需求產生積極影響;北美、拉美強勁的進口需求也將推動集裝箱運輸需求。
中遠海控發布的業績預告顯示，2024年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約381.21億元，與去年同期相比增加約72.72%。其中，三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約212.51億元，與去年同期相比增加約285.66%。中遠海控表示，目前公司歐美主干航線出口航向的艙位利用率總體保持在較高水平，公司對集裝箱航運市場形勢持謹慎樂觀態度。
船東熱衷于訂造集裝箱船
細分市場迎機遇
克拉克森數據顯示，今年以來，集裝箱新船訂單累計達到189艘合216萬TEU(20英尺標準箱)，以TEU計已超過2023年全年訂單量。受近期集裝箱新船訂單增加支撐，集裝箱船手持訂單運力占比也有所上升，結構出現分化。值得注意的是，20年船齡以上的集裝箱船運力占比達10.7%，其中8000箱以下船型占比高達91%。杜焱熒表示，由于支線型箱船和中型箱船的“老齡化”更加明顯，未來支線型船的訂單或將呈恢復態勢。
中國船舶集團有限公司下屬中船黃埔文沖船舶有限公司(下稱“黃埔文沖”)總工程師李東表示，由于世界供應鏈市場的變化、港口設施的更新以及航線的重新定義，支線集裝箱船的概念也隨之更新，例如從1000箱小船逐步向3500箱、5000箱乃至更大船型拓展。支線集裝箱船是黃埔文沖在民船市場的拳頭產品，近期公司推出了多個新船型。
“目前公司整體訂單排期飽滿，已排至2028年。”李東告訴記者，公司也在不斷提高生產效率，以前一年一個船塢只能做6個批次的船，現在已增至7個批次。
全球航運數據公司VesselsValue認為，2023年集裝箱船隊實現了5.4%的凈增長，預計2024年至2027年將加速增長。后續隨著運力過剩情況的出現、歐盟碳排放交易體系(EU ETS)的啟動，以及二氧化碳排放法規的普遍趨嚴，老舊船舶的運營成本將不斷上升，不少老舊船舶最終將被送往拆船廠進行處理，這也將帶來新的機會。
另一家國內大型船廠民船生產負責人告訴記者，今年以來，7000箱以上的集裝箱船新單依然很多，綜合公司的各類生產資源和規劃，建造7000箱左右的船型是相對較優的選擇。當船廠將一個船型做成全球細分市場龍頭，將獲得更多船東的信任和更高的利潤。
克拉克森最新公布的數據顯示，當前22000TEU至24000TEU超大型集裝箱船的基準價格已達2.735億美元，與17.4萬立方米LNG(液化天然氣)運輸船的造價相當。從船舶經紀等渠道透露的最新訂單情況來看，中國的船廠在攬獲超大型LNG雙燃料動力集裝箱船方面優勢突出。
工業和信息化部數據顯示，前三季度我國承接了全球逾七成的綠色船舶訂單，并實現了對主流船型的全覆蓋。中國船舶工業行業協會秘書長李彥慶表示，綠色轉型之下集裝箱船等三大主流船型的價值都在提高，這是盈利的一大重要因素。
