4月6日晚間，深圳中電港技術股份有限公司（以下簡稱“中電港”）公告，公司股票將于2023年4月10日在深圳證券交易所上市。股票簡稱：中電港；股票代碼：001287.SZ。作為主板注冊制首批新股之一，中電港也將參與當日滬深交易所行的首批企業上市儀式。

據招股書介紹，中電港是國內電子元器件分銷商龍頭，控股股東為中電信息，實控人為中國電子。依托三十余年產業上下游資源積累、技術沉淀、應用創新，中電港現已發展成為涵蓋電子元器件分銷、設計鏈服務、供應鏈協同配套和產業數據服務的綜合服務提供商。

本次IPO，中電港擬公開發行股票約1.9億股，發行價格11.88元/股，募得資金總額約22.57億元，在扣除發行費用后，將全部用于與公司主營業務相關的項目。

(資料圖片)

技術優勢顯著，穩居行業龍頭

扎根電子元器件分銷行業三十余年，中電港始終專注于消費電子、通訊系統、計算機、工業電子、汽車電子等多個下游應用領域，對電子元器件產品的技術研發、運用場景等具有深刻的見解，并儲備了一批高素質人才隊伍和專業技術知識。

一方面，中電港通過“FAE+AE”的模式，為客戶配備完善的工程師隊伍，在客戶進行產品開發面臨難點時提供針對性解決方案，以幫助客戶顯著降低研發成本、縮短研發時間，對客戶產品設計開發形成推動性支持。

另一方面，當上游原廠推出新產品時，中電港研發團隊能迅速理解產品技術并加以運用，以最快的速度為客戶供應適當的創新產品解決方案，最大化地發揮產品線組合的最佳性價比，在滿足客戶對研發時效性要求的同時，幫助原廠進行產品的快速推廣，實現上、中、下游三方共贏的局面。

同時，中電港通過定制開發ERP、EDI系統，自主開發或二次開發OA、BI、WMS等經營管理系統，以及“艾矽易”電商平臺、“芯查查”產業數據引擎，完善公司內部信息化管理水平，并著手數字化轉型升級規劃。

此外，中電港還通過建設“大平臺”，不斷拓展與產業上下游及高校院所、投資機構等資源合作，助力電子信息產業生態圈的建設和產業創新創效；并通過建設產業社群、舉辦創新設計大賽、開展技術培訓和交流沙龍等方式，與高校、創客、初創企業建立起緊密的合作關系，持續積累產業鏈資源庫、知識庫、人才庫，為公司創新提供動力源泉。

截至2022年6月末，中電港共擁有15項專利權、19項計算機軟件著作權，均系公司在開展分銷業務過程中，加強應用創新和信息化建設所取得的成果。

技術方面的顯著優勢，保障了中電港一直位居國內電子元器件分銷行業的龍頭地位。公司已連續20年榮獲行業權威媒體《國際電子商情》授予的“十大中國品牌分銷商”。另據國際電子商情網統計，中電港報告期內一直穩居境內電子元器件分銷商前二，2020年和2021年位居境內分銷商之首。

客戶資源豐富，營收高速增長

中電港處于電子信息產業鏈中游環節，公司通過技術、產品、應用、數據、資金、人才等生產要素的集聚和高效配置，將上游原廠與下游電子產品制造商緊密聯系在一起，保障電子元器件供應鏈穩定，成為連接產業上下游的重要紐帶。

在上游原廠資源方面，截至2022年6月末，中電港已獲得126條國內外優質的授權產品線，其中有7家授權廠商來自全球排名前列的20家IC設計制造企業，授權分銷產品線數量位居行業前列。公司授權原廠資源不僅包括 Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）、Micron（美光）、ADI（亞德諾）、Renesas（瑞薩）、Nvidia（英偉達）等國際品牌，還包括紫光展銳、長江存儲、華大半導體、瀾起、豪威科技、兆易創新、長鑫存儲、圣邦微、矽力杰、思瑞浦等國內品牌，覆蓋從CPU、GPU、MCU 等處理器到存儲器、射頻器件、模擬器件、分立器件、傳感器件、可編程邏輯器件等完備的產品類別。

中電港在與上游原廠長期穩定的合作中，實現了對電子信息產業前沿技術的深入理解，從而掌握行業先機，為公司業務的多元化、可持續發展提供動能。

在下游電子產品制造商方面，中電港也擁有超過5000家交易客戶，深度覆蓋消費電子、通訊系統、工業電子、計算機、汽車電子、安防監控、人工智能等眾多領域，為包括消費電子領域的小米、傳音、創維、美的、海爾、海信，通訊系統領域的中興、移遠通信，工業電子

領域的浙江中控、雷賽智能，計算機領域的華碩，汽車電子領域的比亞迪、華陽集團，電子制造領域的富士康等全球知名電子信息產業客戶提供多維度、高附加值的電子元器件應用創新與現代供應鏈綜合服務。

多領域優質客戶資源的覆蓋，使得中電港具備了較強的抗風險能力，公司因此可以深度參與電子信息產業，獲取較大市場份額、掌握產業發展動向，及時進行產品業務布局，以在激烈的行業競爭中保持競爭力。

憑借與上下游優質企業的緊密合作，2019年至2021年及2022年上半年，中電港實現營業收入分別為171.83億元、260.26億元、383.91億元及250.95億元。報告期內，公司營業收入連續四年破百億且年均復合增長率保持在30%以上，在本土分銷行業中穩居前列。

創新業務模式，加速轉型升級

“數字經濟”是以數字化的知識和信息為關鍵生產要素，以現代信息網絡為重要載體，從而提高傳統產業數字化、智能化水平的新型經濟形態。“十四五”規劃提出，到2035年，數字經濟核心產業增加值占GDP的比重將達到10%。未來，數字經濟還將繼續加深與三大傳統產業的深度融合，為電子信息產業帶來廣闊市場需求。

近年來，中電港積極創新業務模式，擬加速數字化轉型升級。公司通過構建電子元器件產業鏈綜合服務平臺，以電子元器件應用創新為驅動，聚焦網信系統、人工智能、智慧視覺、智慧音頻、汽車電子、工業控制等“精專業”應用領域，提出了平臺服務與專業驅動相結合的新分銷模式。

來源：中電港最新招股書

具體來看，中電港以電子元器件授權分銷為核心，輔以非授權分銷業務來滿足客戶多樣化需求，并積極探索電商模式；通過“億安倉”開展非授權分銷業務和供應鏈協同配套服務，為上中下游企業提供安全、敏捷、高效的倉儲物流、報關通關等綜合性協同配套服務；通過“螢火工場”開展硬件設計支持與技術方案開發等設計鏈服務，以技術服務和應用創新為依托，聚焦重點行業與產品線，為分銷業務增長和上下游企業創新發展提供技術支持和解決方案；通過“芯查查”開展產業數據服務，以海量的電子元器件、設計方案和市場信息，為行業用戶提供電子元器件信息查詢、選型替代、技術方案、產業資訊等服務。

值得一提的是，2019年至2021年，中電港“設計鏈、協同配套及產業數據服務等”毛利率分別為49.09%、44.54%、43.68%。這些高附加值業務，為公司未來業績成長帶來了充分的想象空間。

本次IPO，中電港募投項目主要為“電子元器件新領域應用創新及產品線擴充項目”、“數字化轉型升級項目”以及“補充流動資金及償還銀行貸款”。

“電子元器件新領域應用創新及產品線擴充項目”主要針對網信系統、智慧視覺、智慧音頻、智慧網關等領域的電子元器件產品進行應用創新研發，以及加大對 AMD（超威）、Nvidia（英偉達）、Maxlinear（邁凌）、Renesas（瑞薩）等核心產品線的資金投入。通過項目的實施，一方面中電港產品將更加貼合市場的需求，提升產品所附帶的附加價值，另一方面下游需求缺口將被有效填補，進一步擴大公司的市場份額。

“數字化轉型升級項目”則是以中電港現有的信息化系統為基礎，結合公司運營管理的需求以及行業形態變化的需要，開展數字化轉型升級建設，主要通過招募信息技術人員，改善現有運營管理系統，在完善公司內部數字化運營體系的同時，打造產業數據引擎，引領公司高質量發展。項目建成后，公司數字化戰略布局將得以實現，市場影響力將顯著增強，高效的智能信息化系統將為公司持續穩定發展奠定穩固基礎。

國泰君安研報指出，中電港募投項目落地后，將進一步完善產業鏈布局，擴大經營規模；申萬宏源表示，中電港募投項目實施，有利于進一步夯實公司綜合競爭實力，鞏固行業地位，實現公司業務經營規模的進一步擴大，符合公司經營戰略發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。

未來，中電港將繼續以“大平臺+精專業”為核心，全力打造以電子元器件為核心的電子元器件應用創新與現代供應鏈綜合服務平臺，持續推動網信系統、人工智能、智慧視覺、智慧音頻、汽車電子、工業控制等業務領域的應用創新成熟落地；連接產業上下游，探索產業生態運營模式，全面提升對產業鏈的覆蓋能力以及對下游行業的應用技術實力，加快公司數字化轉型升級進程，助力電子信息產業健康發展。

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