銀行理財子公司的隊伍再添一員。

8月3日，上海銀行對外發布公告稱，近日收到中國銀行保險監督管理委員會批復，獲準籌建上銀理財有限責任公司(下稱“上銀理財”)。

此前，渤海銀行、恒豐銀行籌建理財子公司的事宜已分別于今年4月份和6月份先后獲批。隨著上銀理財的加入，年內獲批籌建的銀行理財子公司數量已達3家，銀行理財子公司隊伍日益擴大。

易觀分析高級金融顧問蘇筱芮對本報記者表示，資管新規后，金融監管秉持“補短板、提質效”的理念不斷完善頂層設計，商業銀行主動響應監管號召，在處置存量的同時控制增量。理財子公司隊伍日益擴大，既順應了時代發展的需要，也同時對銀行理財業務的運營及投研水平提出了新的要求。

獲批籌建

自2018年12月份銀保監會正式批準首批銀行理財子公司籌建以來，銀行理財子公司數量大幅增加。

本報記者了解到，上銀理財是今年獲批籌建的第三家銀行理財子公司，也是第七家獲批的城商行理財子公司。

關于設立上銀理財的詳情，早在2019年1月19日上海證券交易所網站發布的相關公告就有提及。

彼時上海銀行公告稱，董事會審議通過了《關于發起設立理財子公司的議案》，同意該行全資發起設立理財子公司，注冊資本不超過人民幣30億元，上海銀行100%持股。同時根據業務發展需要，可能在適當的時機引進合適的戰略投資者。

“設立上銀理財有限責任公司是該行順應監管要求、完善表內外風險隔離機制的重要舉措;有利于建立與理財業務發展相適應的體制架構，加快實現理財業務專業化經營和轉型發展，提升該行理財業務市場競爭力。” 上海銀行稱。

根據公告，籌建工作完成后，上海銀行將按照有關規定和程序向中國銀行保險監督管理委員會上海監管局提出開業申請。

“未來，商業銀行將陸續回歸業務本源，發行符合監管要求的理財產品，在消除期限錯配的同時加強投資者教育工作。” 蘇筱芮說。

至此，已有29家銀行理財子公司獲批籌建，包括大行6家、股份行11家、城商行7家、農商行1家、中外合資4家，其中21家已開業運營。

目前，上銀理財30億元的擬注冊資本是已獲批的城商行理財子中最高的。相較而言，國有行理財子公司注冊資本均在80億元以上。

保本理財規模已清零

上海銀行成立于1995年，總部位于上海，為上海證券交易所主板上市公司。

數據顯示，截至2020年末，上海銀行資產總額為24621.44億元，較上年末增長10.06%。2020年，上海銀行實現營業收入507.46億元，同比增長1.90%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤208.85億元，同比增長2.89%。

與此同時，截至2020年末，上海銀行保本理財規模已清零，凈值型產品規模占理財產品的比例為74.79%，較上年末提高12.22個百分點。理財產品存續規模3822.20億元，較2019年末增長773.95億元，增幅25.39%。2020年，為客戶實現收益116.38億元，實現理財中間業務收入16.09億元，同比增長22.54%。

該行表示，統籌安排老產品存量非標債權資產處置，按計劃消化非標債權投資。同時，根據監管規定，按照理財子公司獨立經營的要求，積極推動組織架構設計、人才儲備、系統建設等前期準備，有序推進理財子公司籌建申報工作。

資產質量方面，截至2020年末，上海銀行不良貸款率1.22%，撥備覆蓋率321.38%，繼續保持行業較好水平。

今年1季度末，上海銀行總資產為25513.77億元，較上年末增長3.62%;一季度實現營業收入138.22億元，同比增長5.62%;歸屬于母公司股東的凈利潤55.54億元，同比增長6.04%。

同時，該行近三年資管業務平均復合增長率達18%，今年6月末存續非保本理財產品規模超4100億元。

理財子公司漸成市場主力軍

作為銀行理財轉型的關鍵，理財子公司的作用不可小覷。

最新數據顯示，截至2021年第一季度末，理財子公司產品存續規模7.61萬億元，較年初增長14.07%，同比增長5.06倍，占全市場的比例達30.4%，存續規模首次超越股份制銀行成為第一大機構類型。

同時，理財子公司產品規模實現快速增長，2021年第一季度，理財子公司募集資金規模達8.34萬億元，同比增長約4.19倍，占全市場的比例達27.08%。銀行機構凈值型產品存續規模10.67萬億元，占銀行機構全部理財產品存續規模的61.24%，較年初增加5.36個百分點，較上年同期增加14.98個百分點。

而近日，銀保監會有關部門負責人表示，銀行理財業務存量整改進展情況符合預期，2021年一季度末已經整改過半，2021年底前絕大部分銀行將完成整改。

關于整改的進度，業內人士表示，城商行轉型速度較其他類型銀行更快，因為城商行在理財產品存續規模上體量較小，存在“船小好調頭”的優勢，易于轉型推進。

值得注意的是，以上海銀行為首的城商行在布局理財子公司的同時，其產品發行占比也在逐漸提升。

普益標準數據顯示，僅在上周(7月26日-8月1日)新發封閉式凈值型理財563款，城商行發行數量最多，共發行了283款封閉式凈值型理財。從產品類型來看，固收類產品最多。在業績基準方面，城商行的整體預計業績水平相對較高，達3.96%，但環比下跌0.14個百分點。

盡管業績水平有所提高，但市場上對公募基金的追捧依舊熱度不減，造成公募基金與銀行理財的管理規模差距逐漸減小。

針對此現象，中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝對本報記者表示，從中國財富管理市場規模來看，公募基金占比并不是很大，居民的家庭金融產品配置還是以現金和存款為主。但隨著理財產品收益率的下降，投資者會轉向去投公募基金，對銀行理財來說競爭壓力會增大。

“但是在監管趨嚴的情況下，投資者選擇余地和投資渠道增多，會倒逼銀行理財和理財子公司產品以更多新技術、新投研能力去提高自身的收益率，來吸引更多的投資者加入。” 歐陽日輝說。

蘇筱芮則認為之所以公募基金在近段時間內受追捧，是因為相對而言，一些風險承受能力更高的客戶或在嘗試購買基金等風險較高產品，有可能導致對銀行理財產品規模的侵蝕。

在與公募基金競爭市場份額的同時，蘇筱芮認為，銀行擁有強大的口碑與品牌效應，此外銀行理財還能夠借助母行渠道觸達更為廣泛的客群。“劣勢在于投資者對轉型中的銀行理財了解程度不夠高，且多為保守型客群，對于風險的認知、項目類型的識別能力等均有待加強。”